Nouvelle hausse de la CSG : un coup dur pour les épargnants de la classe moyenne française

Depuis plusieurs années, des millions de Français se sont tournés vers les placements financiers, que ce soit via un PEA, un compte-titres ou encore en investissant leurs premières économies dans les marchés boursiers. Cependant, à partir de 2026, ces épargnants devront composer avec une fiscalité modifiée : la CSG sur les revenus du capital passe de 9,2 % à 10,6 %. Cette hausse, adoptée par l’Assemblée nationale, porte le total des prélèvements sociaux à 18,6 % et amène la “flat tax” à 31,4 %. Une nouvelle qui a provoqué une vive réaction chez de nombreux acteurs du secteur.

Matthias Baccino, directeur Europe de Trade Republic, affiche clairement sa désapprobation : "Un coup de poignard dans le dos des épargnants. C’est une mesure scandaleuse, injuste et inefficace. Elle a été votée pour des mauvaises raisons, notamment électoralistes. Cela va pousser les épargnants à quitter la France ou à arrêter d’investir dans l’économie réelle." Il insiste : la mesure touche principalement les classes moyennes, les jeunes et les responsables de TPE, bien loin du cliché de la grande fortune. "On ne parle pas de riches."

Qui est concerné par la hausse de la CSG ?

Initialement élargie à de nombreux supports de placement, la hausse de la CSG ne s’appliquera finalement pas de façon uniforme, le gouvernement ayant réajusté sa copie face à la contestation. Ainsi, seuls certains produits sont concernés :

• Les plus-values, dividendes et intérêts des comptes-titres ordinaires (CTO)
• Les Plans d’Épargne en Actions (PEA)
• Les comptes à terme
• Les actifs numériques (crypto-monnaies...)

En parallèle, d’autres placements restent à l’écart de la nouvelle fiscalité :

• Assurance vie
• Contrats de capitalisation
• Tontines
• Anciens Plans d’Épargne Populaire (PEP)
• Livrets d’épargne réglementés

À noter également : les revenus fonciers et plus-values immobilières ne sont pas affectés par cette hausse, le gouvernement souhaitant éviter toute aggravation de la crise du logement.

Type de placement	CSG actuelle	CSG à partir de 2026	Situation
Comptes-titres ordinaires, PEA, comptes à terme, actifs numériques	9,2 %	10,6 %	CSG augmentée
Assurance vie, contrats de capitalisation, tontines, PEP, livrets règlementés	9,2 %	9,2 %	CSG inchangée
Revenus fonciers, plus-values immobilières	9,2 %	9,2 %	CSG inchangée

Complexification du paysage fiscal

Ce nouveau système replace la complexité au cœur de la fiscalité de l’épargne. Là où la flat tax à 30 % instaurée en 2017 avait le mérite de la simplicité, la situation actuelle varie désormais selon les produits. Certaines incertitudes subsistent, notamment pour le Plan Épargne Retraite (PER), qui n’a pas le même traitement fiscal selon son support (bancaire ou assurantiel).

Des conséquences pour les petits épargnants et les jeunes investisseurs

D’après la Banque de France, 7,28 millions de PEA étaient ouverts à fin 2024, dont plus de deux millions par des jeunes investisseurs au cours des trois dernières années. Ces derniers risquent de voir leur rémunération baisser à cause de cette hausse de la fiscalité.

À ce sujet, Matthias Baccino rappelle : "Ce taux a rapporté deux fois plus de recettes à l'État sur les deux dernières années. Il est évident que la hausse de la CSG va rapporter moins à l'État, car les gens vont quitter la France ou arrêter d’investir dans l’économie réelle."

Vers une mobilisation des épargnants ?

Certaines catégories de placements ont été préservées en grande partie sous l’influence de groupes de pression du secteur de l’assurance et de la fonction publique. D’ailleurs, Matthias Baccino annonce la création prochaine d’une association pour défendre les intérêts des épargnants français, avec le vœu affiché de voir la flat tax baisser à nouveau d’ici 2027 ou 2028.