Livret A : pourquoi le taux à 1,7% écrase votre épargne et quelles sont les alternatives vers lesquelles se tournent les français ?

Le Livret A, qui séduit plus de 56 millions de Français, s’apprête à vivre une nouvelle baisse de rendement à compter du 1er août 2025 : son taux passera de 2,4 % à seulement 1,7 %. Pour ceux qui privilégient ce placement pour la sécurité de leur épargne, le constat est difficile : la rentabilité, déjà mise à mal par la hausse du coût de la vie, va continuer de s’éroder de façon notable au cours des prochains mois.

Derrière cette baisse de taux, une réalité s’impose : placer son argent sur le Livret A fait désormais perdre du pouvoir d’achat, alors qu’il existe sur le marché d’autres placements réglementés proposant un meilleur rendement. Par exemple, pour un Livret A rempli jusqu’au plafond de 22 950 €, la baisse du taux équivaut à une perte d’environ 160 € par an, soit près de 13,40 € chaque mois. Et l’écart se creuse sur plusieurs années si de nouveaux versements sont effectués chaque mois. Mais surtout, un « taux caché » bien plus pénalisant se profile déjà pour 2025, réduisant sérieusement l’efficacité de ce placement.

Le Livret A à 1,7 % : un rendement à la traîne

La baisse du taux du Livret A suit une formule bien précise : il résulte d’une moyenne entre l’inflation hors tabac sur six mois et les taux d’intérêt interbancaires €STR. Pour le premier semestre 2025, l’inflation moyenne a tourné autour de 0,88 % et le taux interbancaire s’établit à 2,46 %, ce qui aboutit mécaniquement à un taux de 1,7 %. Ce mouvement s’inscrit dans une réelle tendance : après être tombé à 0,5 % en 2020, le taux avait remonté jusqu’à 3 % début 2023, puis baissé à 2,4 % début 2025, avant d’atteindre 1,7 % à l’été 2025.

Si le Livret A conserve des avantages évidents—capital garanti par l’État, disponibilité des fonds à tout moment, exonération d’impôts et de prélèvements sociaux—, il ne protège plus contre l’inflation et s’apparente désormais davantage à un simple compte de trésorerie qu’à un véhicule pour faire croître son épargne. Les simulations montrent qu’un épargnant au plafond perdra plus de 160 € de gains annuels après la baisse, et sur plusieurs années, la moindre capitalisation des intérêts creusera encore davantage le manque à gagner pour ceux qui alimentent régulièrement leur Livret A.

Les alternatives au Livret A : LEP et fonds euros tirent leur épingle du jeu

Face à cette situation, des solutions plus rentables existent pour sécuriser son épargne. La première option plume haut, notamment pour les ménages modestes : le Livret d’Épargne Populaire (LEP). Son taux baisse lui aussi, passant de 3,5 % à 2,7 % au 1er août 2025, mais il reste nettement supérieur à celui du Livret A. Le capital demeure garanti par l’État, les fonds disponibles à tout moment et toujours sans fiscalité. Seul bémol : le LEP est réservé aux épargnants dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas 21 393 € pour une personne seule, et son plafond est limité à 10 000 €.

Une fois ces livrets réglementés atteints, d’autres placements méritent d’être envisagés. C’est le cas des fonds euros proposés dans les contrats d’assurance-vie. Par exemple, le fonds euros "Plan B" distribué par La France Mutualiste a servi un rendement de 3,6 % en 2024. Le capital y est garanti (sous réserve de la solidité de l’assureur), il n’y a pas de plafond d’investissement, et la fiscalité devient très avantageuse après huit ans de détention. Contrairement aux idées reçues, l’assurance-vie ne bloque pas les fonds : des retraits partiels sont possibles à tout moment, seule la gestion fiscale des gains diffère. Voici quelques repères à retenir :

Produit	Taux	Plafond	Conditions d'accès
Livret A	1,7 % net (août 2025)	22 950 €	Ouvert à tous
Livret d'Épargne Populaire (LEP)	2,7 % net (août 2025)	10 000 €	Conditions de revenus
Fonds euros "Plan B"	3,6 % (2024)	Aucun	Assurance-vie, capital garanti par l’assureur

Diversifier avec des placements plus dynamiques : pour plus de rendement, plus de risques

Au-delà des solutions sécurisées, l’État encourage aussi le financement de secteurs stratégiques grâce à des placements plus dynamiques. Sur TF1, Eric Lombard, directeur général, indiquait récemment que « L'Union européenne doit devenir adulte en matière de défense et pour cela, il faut qu'on investisse », à l’occasion de l’annonce d’un fonds créé par Bpifrance pour soutenir l’industrie de la défense (groupes comme Dassault, Safran, Thalès et 4 000 PME). Selon lui : « Les entreprises auront besoin à peu près cinq milliards de fonds propres, de capitaux nouveaux, d'argent des investisseurs publics et privés afin d'augmenter les chaînes de production et de se développer », ajoutant « de l'argent public de la Bpifrance, de la Caisse des dépôts, de l'État » mais aussi « nous avons [aussi] besoin d'argent privé ».

Ce fonds permettra aux particuliers de devenir indirectement actionnaires des grandes entreprises de la défense, avec un ticket d’entrée fixé à 500 €. Aucun plafond n’a encore été officialisé, mais il devrait se situer à « plusieurs milliers d’euros ». Un sondage récent montre que 44 % des Français seraient prêts à placer leur épargne dans ce type de produit, sous réserve d’obtenir une rémunération attractive et une transparence sur l’utilisation des fonds.

Eric Lombard assure : « Ce seront de bons placements ». Il rappelle que si le taux du Livret A dépend d’une formule, les gains potentiels de ce nouveau produit restent, eux, corrélés à la rentabilité des entreprises financées. « Il y a plus de risques », mais il estime également que « sur la longue durée ça rémunère mieux » l’épargne déposée. Ce capital sera immobilisé au moins cinq ans, ce produit s’adressant à ceux qui peuvent épargner sur le long terme. Pour ceux qui souhaitent viser plus loin encore, de nombreux placements diversifiés existent : les unités de compte, les SCPI (servant en moyenne 4,73 % en 2024, certaines dépassant même les 6 %), ou encore le Plan d’Épargne Retraite, combinant avantages fiscaux et fonds bloqués jusqu’à la retraite.